Rho è la variazione del valore del premio di un’opzione di finanziamento a fronte di una variazione dell’1% del tasso di interesse.
Indicatore con scarso impatto, anche se questo sarà tanto maggiore quanto più grande sarà l’erogazione del premio e quanto più lungo sarà il tempo rimanente alla scadenza.
Operazione
Le opzioni a lungo termine hanno un impatto maggiore.
Per le opzioni a breve termine ha un impatto minimo o nullo.
- ITM (in the money) – Rho Alto: esborso maggiore
- ATM (at the money) – Rho medio: esborso moderato.
- OTM (out of the money) – Rho Low: Basso pagamento.
Cosa sono le opzioni di chiamata?
Cosa sono le opzioni put?
Esempio
Il prezzo di un’azione Inditex (ITX) è di 22 euro. L’opzione call con un prezzo d’esercizio di 22 EUR ha un prezzo di 1 EUR, cioè premio=1 e RHO=0,12:
Supponendo che i tassi di interesse aumentino dell’1%:
| PREMIO=1+0,15=1,15 |
Supponendo che i tassi di interesse aumentino del 2%:
| PREMIUM=1+(2×0.15)=1.30 |