L’ATR o true range average è un indicatore di mercato azionario di tipo oscillatore creato da J.Welles Wilder che viene utilizzato per prevedere l’evoluzione futura di un’attività finanziaria attraverso la misurazione della volatilità dei prezzi
L’ATR fornisce all’investitore segnali di acquisto e vendita basati su volatilità quotidianamente, tenendo conto della dispersione dei prezzi in una normale sessione di trading rispetto al prezzo medio.
Generalmente, la stima della misura della volatilità viene fatta nei giorni normali in cui i movimenti del prezzo non sono eccessivi, quindi, c’è un fallimento matematico di concetto in quanto non misura l’intera distribuzione di probabilità, tenendo conto dei giorni in cui il prezzo si muove in modo più aggressivo, a causa di importanti notizie che riguardano la mercati finanziari. Inoltre, la volatilità può cambiare molto a causa dell’elasticità del movimento che i prezzi possono avere di fronte a situazioni difficili da prevedere e che non possono essere controllate, come la comparsa di un attacco, un terremoto, guerre o inondazioni.
Calcolo ATR
L’ATR viene calcolato e misurato tenendo conto del valore più grande (mercato dei tori) o più piccolo (mercato degli orsi) nella ricerca del range reale su una media di X sessioni tenendo conto delle seguenti variabili:
- Oggi è il massimo meno il minimo di oggi.
- Oggi il massimo meno ieri è vicino.
- Il minimo di ieri è vicino al minimo di oggi.
È importante ricordare che l’indicatore non prevede la direzione del prezzo ma cerca di misurarne la volatilità. Inoltre, i periodi di calcolo più comunemente utilizzati sono i periodi di 14 e 20 sessioni.
Viene calcolato con la seguente formula:
Interpretazione ATR
I suoi usi più comuni sono i seguenti:
- Calcola la dimensione della posizione in quanto misura il movimento dei prezzi da alto a basso in relazione al prezzo medio e permette di calcolare l’intervallo in cui il prezzo si muoverà e quindi di misurare il leva e definire un’adeguata gestione monetaria.
- Identificare le fermate e la loro distanza dal prezzo, evitando così di posizionarle troppo vicine e persino di eseguirle. Allo stesso tempo, è un buon strumento per definire gli obiettivi di profitto del prezzo, poiché è possibile conoscere il movimento approssimativo che il prezzo può avere.
L’ATR è uno strumento utile per sapere quanto il prezzo di un’attività finanziaria si muove nell’intervallo dal prezzo minimo al prezzo massimo rispetto al prezzo medio di una sessione di borsa e, quindi, può consentire di anticipare i movimenti futuri nella fascia di prezzo di quell’attività finanziaria.