La leva finanziaria in derivati si riferisce all’utilizzo di più capitale in un investimento rispetto al saldo disponibile per un determinato trader
La leva finanziaria è una decisione d’investimento e in nessun caso un obbligo, pertanto, sarà l’investitore a decidere il suo livello di leva finanziaria in base al profilo d’investitore che ha di maggiore o minore rischio.
È importante ricordare che la leva finanziaria deve essere controllata in quanto il suo uso incontrollato può avere conseguenze catastrofiche per il conto di investimento di un investitore. L’effetto leva sui derivati si verifica perché la negoziazione di derivati non richiede l’investimento dell’intero capitale, ma solo di una parte.
Questa parte è nota come garanzia ed è necessaria per avere il diritto di scambiare il bene finanziario in questione. Pertanto, secondo la stessa regola, se un investitore non è tenuto a versare tutto il suo capitale e solo una parte di esso, ciò gli consente di utilizzare più capitale e di generare un effetto leva o un eccesso di capitale.
Formula di calcolo della leva
La formula di calcolo è la seguente:
Leverage = Volume nominale di negoziazione / saldo del conto
Il volume nominale di negoziazione è l’entità del contratto derivato negoziato e il saldo del conto è il saldo depositato sul conto dall’investitore per l’investimento.
Un altro concetto molto importante da tenere a mente è la chiamata di margine che è un avviso che avverte dell’uso della leva nella vostra posizione.
La formula di calcolo è la seguente:
Chiamata di margine = Equity/garanzie
Il patrimonio netto è il saldo del conto più/meno il profitto o la perdita della posizione in un dato momento e le garanzie sono l’ammontare del capitale necessario per operare sul bene in questione.
Nel caso in cui il patrimonio netto sia uguale o inferiore al margine, il broker chiuderà automaticamente l’ordine o gli ordini perché non c’è abbastanza capitale per coprire il margine richiesto. In generale, l’intermediario finanziario dispone di sistemi di allarme per informare l’investitore prima che questa situazione si verifichi, in modo che possa reagire.
Modi per coprire una richiesta di margine
Ci sono tre modi per coprire una richiesta di margine:
- Immettere un’operazione di segno opposto per nettare la posizione.
- Inserire più capitale nel conto.
- Non agire, sperando che il mercato si capovolga e che il conto riesca a uscire dalla situazione di margin call (situazione meno consigliabile).
Esempio di leva finanziaria nei derivati
Vediamo un semplice esempio di leva finanziaria nei derivati.
Supponiamo che un investitore abbia 50.000 depositi sul suo conto in contanti associato al conto di mercato. Decide di acquistare 1 Ibex 35 Plus Future dal mercato, eseguendo l’ordine a 9.500 punti. Supponiamo che 10.000 euro siano detenuti come garanzia. Il volume nominale di trading della posizione è 95.000 moltiplicato per 10, in quanto questo è il moltiplicatore per ogni contratto future Ibex 35, quindi il volume di trading è di 95.000 euro.
Pertanto, la leva è la seguente:
Leva = 95.000/50.000 = 1,9
L’investitore utilizza un capitale 1,9 volte superiore al saldo del conto. Questo rapporto è rappresentato come 1:1.9 ed è un leverage molto sensato considerando che nei mercati over-the-counter (OTC) il leverage può arrivare fino a 1:500 (questo è un leverage ratio molto elevato) come ad esempio nel mercato Forex.