Anche se potremmo classificare i warrant come un tipo di opzione finanziaria, essi hanno alcune caratteristiche che li differenziano. È molto importante conoscere le differenze tra di loro. Per fare questo, esamineremo le somiglianze e le differenze tra warrant e opzioni.
Sia le opzioni che i warrant sono derivati finanziari. Entrambi i derivati finanziari danno il diritto di acquistare (Call) o vendere (Put) un’attività sottostante ed entrambi sono prodotti con effetto leva. Vedi leva finanziaria in derivati
La principale differenza tra opzioni e warrant è che mentre le opzioni sono acquistate e vendute liberamente sul mercato, i warrant sono emessi da una società che emette warrant e sono opzioni OTC (over the counter). Ciò significa che non vengono scambiati con una stanza di compensazione, ma sono scambiati bilateralmente. Pertanto, mentre con le opzioni possiamo vendere call e put liberamente sul mercato senza averle precedentemente acquistate, con i warrant possiamo vendere una call o un put solo se l’abbiamo precedentemente acquistata dall’emittente.
Possibilità di investimento in opzioni e warrant
Il risultato è che con le opzioni finanziarie abbiamo 4 possibilità di investimento:
- Compra le chiamate.
- Vendere chiamate.
- Comprare mette.
- Vendere mette.
Con i mandati possiamo solo:
- Compra le chiamate.
- Comprare mette.
La data di scadenza delle opzioni è solitamente di pochi mesi, mentre i warrant possono avere una data di scadenza di diversi anni, il che può essere molto utile per ridurre il rischio di investimento e per effettuare investimenti più variegati.