La selezione avversa si verifica quando una parte di un’operazione non dispone delle informazioni necessarie per distinguere le caratteristiche negative della sua controparte. Questo svantaggio viene sfruttato dalla parte più informata, che sarà disposta a concludere una transazione proprio quando è meno vantaggiosa per la controparte meno informata.
La selezione avversa si verifica in mercati con informazioni asimmetriche, dove una delle parti non dispone di tutte le informazioni sull’agente con cui sta trattando.
Di fronte al rischio di una selezione avversa, la parte meno informata può essere riluttante a concludere transazioni. Di conseguenza, i mercati funzioneranno in modo inefficiente.
Soluzione per la selezione avversa
Al fine di ridurre o eliminare la selezione negativa, sono state adottate diverse misure, tra cui
- Nel mercato assicurativo, ad esempio, sono necessarie polizze sanitarie obbligatorie in modo che tutti gli individui con diversi livelli di rischio debbano acquistarle. Ciò impedisce agli assicuratori di coprire solo gli utenti che richiedono un risarcimento più elevato.
- Le aziende cercano di identificare gruppi di consumatori con rischi diversi. Ad esempio, le aziende possono richiedere esami medici di potenziali clienti o dichiarazioni firmate che riconoscano precedenti comportamenti a rischio o malattie.
- Premiare i clienti che dimostrano di avere un rischio minore nel tempo. Ad esempio, una riduzione del prezzo dell’assicurazione per quelle persone che hanno avuto pochi incidenti in un determinato periodo.
Esempio di sezione negativa
Uno degli esempi più noti di selezione avversa si verifica nel mercato dell’assicurazione sanitaria. La compagnia di assicurazione non dispone di informazioni complete sul rischio di ogni singolo individuo. Le persone, invece, sono più consapevoli del loro rischio perché conoscono e controllano il loro comportamento (fumare, fare esercizio, mangiare bene, ecc.).
Se la compagnia offre un’assicurazione basata sul rischio medio, vedrete presto che le persone con il rischio più elevato (con più probabilità di avere cure mediche, ricoveri ospedalieri, decessi, ecc) saranno le più interessate ad acquistare l’assicurazione. Al contrario, le persone con un rischio minore troveranno il prezzo dell’assicurazione troppo alto.
Si dice poi che l’azienda faccia una selezione negativa perché finisce per attirare i clienti meno attraenti. Infatti, poiché il rischio è più probabile, l’azienda può finire per affrontare costi più elevati e fallimenti.