Un crollo del mercato azionario è una caduta vertiginosa di un titolo quotato o di un insieme di titoli, molto spesso causata da situazioni di panico o di allarme finanziario.
Le crepe sono solitamente considerate il preludio di un periodo di recessione economica, in risposta al possibile scoppio di una bolla economica. Tuttavia, questo non è assolutamente indispensabile. In molte occasioni, gli effetti di un crollo del mercato azionario non si estendono nel tempo e la situazione ritorna gradualmente alla normalità, rimanendo un mero fenomeno passeggero. Queste fluttuazioni sono dovute ai cicli del mercato azionario, a loro volta causati dai cicli economici.
Non esiste un punto definito in cui questo calo possa essere considerato un crollo del mercato azionario. Anche così, di solito è segnato da un calo del 20% o più, perché quando il mercato cade più del 20% è considerato un mercato orso. Questo livello rappresenta un quinto del valore totale in un breve periodo di tempo.
Alcuni dei crolli borsistici che spiccano nella storia economica recente sono il crollo del 1929 (l’evento che ha dato il nome a questo concetto), la bolla tecnologica delle dot-com e la bolla dei subprime, e il fallimento della Lehman Brothers nel 2008. Inoltre, tra la fine di febbraio e l’inizio di marzo 2020 si è verificata una delle più grandi cadute nella storia del mercato azionario.
Nel grafico seguente possiamo vedere in rosso, verde e blu le peggiori cadute del mercato azionario fino al 2020. In particolare, il grafico riflette il tempo impiegato dall’S&P500 per diminuire del 20%. In alcuni casi c’è un crollo del mercato azionario e in altri ci sono semplicemente cali prolungati nel tempo con cali occasionali più pronunciati.
Fasi di un crollo del mercato azionario
Le fasi di un crollo del mercato azionario possono essere riassunte in due:
- Un incidente è spesso causato da un bolla speculativo. Questo fa sì che gli investitori comincino ad acquistare azioni nella speranza che il loro valore aumenti. L’aumento di valore che si verifica invita altri ad investire negli stessi prodotti. Lo stato di euforia si diffonde e il risultato è rappresentato da azioni al di sopra del loro valore reale.
- A questo punto gli investitori iniziali si liberano delle azioni a questo prezzo elevato, facendo scendere il prezzo e il resto degli individui vogliono liberarsi anche dei loro investimenti a fronte del crollo. Ciò provoca un effetto a catena che crea uno stato di panico generalizzato nel mercato azionario in un breve periodo di tempo.
Molti movimenti speculativi hanno luogo sui mercati finanziari. Così, in alcuni di essi, non in tutti, accade che un gran numero di investitori sia trascinato dalle mode o dalle tendenze attuali, agendo in una sorta di marea. In questo tipo di situazione, coloro che hanno meno informazioni sono generalmente i più colpiti e quelli che si trovano con il maggior volume di perdite a fronte di crolli del mercato azionario.
Per questo motivo si raccomanda di solito in tempi di sopravvalutazione delle azioni di prestare la massima attenzione, in quanto è usuale che precedano i crolli del mercato azionario e forse diventano buone occasioni per non agire come la maggioranza euforica e trovare altre opportunità di investimento.
Cause del crollo del mercato azionario
Un crollo del mercato azionario di solito si verifica in situazioni di allarme e di panico. Ora, perché questo panico si verifica nel mercato azionario? Di solito a causa di cattive notizie, eventi imprevisti o bolle speculative. Quest’ultimo è il più noto, ma non l’unico. È il caso, ad esempio, del crollo del 2010. Questo, secondo la ricerca, è stato causato da una manipolazione del mercato attraverso algoritmi che vendevano senza sosta. Ore dopo il mercato si era ripreso da un calo del 9%.
Quindi, anche se gli incidenti più famosi e ricordati sono causati da una grande bolla o da un aumento ingiustificato dei prezzi, non sempre è così. Un altro caso è quello del 1987. Il Dow Jones è sceso del 22% in un giorno, ma mesi dopo si era ripreso. Diversi sono quelli del 2000 e del 2008, quando il crollo del mercato azionario ha affrontato un problema durato diversi mesi.
Tra queste cattive notizie, ci possono essere risultati peggiori del previsto di un’azienda, dati macroeconomici molto negativi, annunci di default del debito o addirittura epidemie.