La stanza di compensazione è un’associazione o un’istituzione la cui missione è di garantire e assicurare che gli istituti di credito, gli investitori e gli altri agenti finanziari siano in grado di effettuare i loro pagamenti e di liquidarli e regolarli tra loro.
La missione principale delle stanze di compensazione è quella di evitare il rischio di insolvenza di una controparte in un’operazione finanziaria e quel rischio in cui gli impegni finanziari non possono essere rispettati.
Ad esempio, garantisce le transazioni in futures e opzioni, assicurando l’anonimato tra le parti. Nel mercato dei futures, ci sono diverse stanze di compensazione che rappresentano transazioni in diversi paesi, come BME Clearing, Eurex Clearing, CME Clearing Europe, ICE Clearing o Euro CCP, tra gli altri.
Il metodo di compensazione è ridotto ad un unico saldo, che riassume il totale di tutte le transazioni tra le diverse parti, accumulando tutte le transazioni per un importo netto tra gli istituti finanziari. Essi sono regolati attraverso conti che, nel caso di qualsiasi paese, sono aperti presso la Banca Centrale di quel paese.
Le stanze di compensazione sono note anche come stanze di compensazione e hanno la caratteristica principale di non posizionarsi sul mercato. La loro posizione è netta tra gli acquirenti e i venditori coinvolti nel mercato.
Vantaggi e svantaggi delle camere di compensazione
I vantaggi che possiamo evidenziare sulla loro esistenza sono la riduzione del rischio di controparte sul mercato. Inoltre, a livello regolamentare, consentono di rendere conto in modo più efficiente del volume di negoziazione dei derivati e di controllare l’emissione di derivati non coperti, come i credit default swap o i CDS. In questo modo, è più facile applicare le imposte sulle transazioni effettuate con questi.
Gli svantaggi sono legati all’aumento delle garanzie necessarie per poter operare. L’obiettivo è quello di garantire la sicurezza nelle transazioni, influenzando la liquidità del mercato e limitando l’accesso ad essa. Questa conseguenza porta gli investitori a scegliere prodotti finanziari OTC (Over the Counter). Prodotti in cui le garanzie sono più basse e l’accesso è più facile. Tuttavia, il controllo di questo tipo di mercato non regolamentato diventa più difficile per le autorità di regolamentazione.