La liquidazione delle posizioni è il processo effettuato dagli istituti finanziari nei loro dipartimenti finanziari di back office per regolarizzare le posizioni di punteggio dei loro clienti con il mercato presso il depositario o il depositario dei titoli. Inoltre, gli istituti finanziari devono regolarizzare le loro posizioni nel loro bilanci e nel suo conto economico
I processi di liquidazione nelle banche sono conteggiati due volte:
- Da un lato, quella della banca stessa.
- D’altra parte, il regolamento con il mercato e case di compensazione.
Come in tutta la contabilità, le posizioni di bilancio e il numero di titoli devono essere in equilibrio e gli scostamenti devono essere minimi.
In molti casi l’acquisto e la vendita di titoli sul mercato possono essere regolati a D+1, D+2 o D+3 (di solito i regolamenti a SICAV), tuttavia, l’investitore potrà vedere l’acquisto o la vendita dei titoli sul posto, poiché la contabilità interna della Banca permette di anticipare le registrazioni contabili delle esecuzioni del cliente.
È molto importante che la Banca disponga di buoni professionisti nel reparto di back office, poiché il loro lavoro richiede un’attività approfondita e, in alcuni casi, è considerato di grande complessità tecnica, soprattutto quando vi sono problemi di regolamento dovuti a cadute nel routing dei titoli internazionali e dei prodotti derivati, poiché le notazioni sono nella maggior parte dei casi in valuta estera e i prodotti che vengono negoziati sono in mercati OTC.
Esistono anche problemi di regolamento con titoli quotati sotto lo stesso ISIN (codice di identificazione) ma in valute diverse o derivati finanziari i cui emittenti sul mercato hanno poco liquidità. Quest’ultimo caso si verifica con alcuni mandati y ETF sottocapitalizzati, generalmente inferiori al milione di euro.
Si deve tener conto del fatto che se la posizione non può essere liquidata è una perdita che la Banca deve assumersi, poiché non la sottrae al cliente.
Liquidazione con la nuova riforma del mercato azionario
In vista della nuova riforma del mercato dei valori mobiliari, i regolamenti vengono effettuati sotto forma di registrazioni singole che permettono di vedere più chiaramente se c’è stato un errore nel regolamento di un cliente. In molti casi, accade che l’importo dell’operazione non sia stato trattenuto per eseguirla o, al contrario, il saldo sia stato trattenuto ma il cliente ne richieda la cancellazione e questa non venga svincolata, cosicché l’investitore non abbia la disponibilità per eseguire un’altra operazione.