Un prestito è una forma di finanziamento attraverso la quale il denaro viene catturato dal mercato da istituzioni finanziarie per la successiva vendita al pubblico.
Si tratta di un meccanismo utilizzato dalle grandi società e dalle istituzioni attraverso il quale l’acquisto e l’emissione di debito viene contratto con un istituto finanziario o con istituti di credito. In primo luogo, quando una grande azienda o un’istituzione pubblica o privata ha bisogno di finanziamenti, di solito si rivolge a grandi organismi di investimento e di canalizzazione dei flussi finanziari in modo che, oltre a fornire consulenza, mettano in vendita i titoli di debito.
Le banche o gli istituti di investimento forniscono finanziamenti per un determinato progetto, cioè prestano denaro all’entità, e poi l’entità divide il debito in diversi titoli che possono essere messi in vendita al pubblico. Si tratta in genere di prodotti a medio e lungo termine, sono considerati a reddito fisso, in quanto gli interessi da percepire/percepito sono noti in anticipo, e si differenziano da un termine fisso in quanto è l’ente concedente che si assume il rischio, in quanto è quello che ha concesso i finanziamenti, mentre quest’ultimo a sua volta emette i titoli con cui può ottenere un rendimento più elevato.
Caso di studio
Immaginiamo un caso in cui una grande azienda abbia bisogno di un finanziamento di 500 milioni di euro. La società contatta tre banche, A, B e C, che si accordano per fornire finanziamenti per 250 milioni, 150 milioni e 100 milioni al 5%, 4% e 6% di interessi, rispettivamente.
A loro volta, queste entità decidono di dividere il debito e di stabilire titoli di un milione ciascuno, così 500 titoli ad un tasso di interesse del 2%, 3% e 4% rispettivamente dalle banche A, B e C saranno messi in circolazione sul mercato.
Quale sarà il guadagno allora?
La banca A otterrà un utile lordo del 3% e 7,5 milioni, la banca B un margine dell’1% e 1,5 milioni e la banca C guadagnerà 2 milioni con un margine del 2%.
Si tratta di una buona operazione, in quanto i prestiti si basano di solito sulla qualità e sul prestigio dell’istituto, e sono gli enti emittenti che rispondono all’insolvenza del debito e sono obbligati a restituire il capitale ai loro investitori.