Certificato di ipoteca

L’obbligazione ipotecaria è una garanzia finanziaria emessa da un istituto finanziario in cui un debito o un altro tipo di obbligazione viene riconosciuto pagando un interesse fisso o un rendimento fisso per esso e che ha come garanzia di investimento tutti o parte dei prestiti ipotecari di tale istituto.

Si tratta di titoli a reddito fisso emessi esclusivamente da istituti di credito. Si tratta di solito di emissioni a medio termine e hanno modalità diverse in termini di tasso d’interesse e condizioni di rimborso. Questi titoli ipotecari possono essere registrati, su ordinazione o al portatore.

L’ente emittente si riserva il diritto di riscattare in anticipo, in parte o per intero, l’emissione durante la vita dell’emissione, in conformità alla legislazione di ciascun paese. Queste entità di solito forniscono liquidità a questi titoli, ossia offrono agli investitori una controparte di acquisto o di vendita, a condizione che il volume dei titoli che detengono nel loro portafoglio non superi il limite legale del 5% del volume emesso.

Le obbligazioni ipotecarie sono a doppia garanzia:

1. La prima è quella dell’emittente.
2. Il secondo è il diritto preferenziale dei cedenti sul portafoglio ipotecario rispetto agli altri creditori.

Esiste un requisito di legge che impedisce che il saldo delle obbligazioni ipotecarie superi l’80% del portafoglio ammissibile. Esistono anche obbligazioni ipotecarie a rischio più elevato, come quelle emesse dalle banche statunitensi garantite da mutui subprime.

Caratteristiche dell’obbligazione ipotecaria

• La Cédula hipotecaria viene emessa in un atto pubblico e con essa un’istituzione finanziaria cerca finanziamenti, pagando gli interessi sul capitale che riceve.
• Generalmente si tratta di titoli che vengono solitamente riscattati in un periodo da 1 a 3 anni.
• Ci sono analisti che lo considerano una risorsa del mercato monetario e altri che non lo sono, in quanto non sono così facilmente convertibili in denaro rispetto a un repo o a un’operazione simultanea.

Inoltre, si tratta di prodotti semplici, purché si specifichi correttamente il tipo di garanzia che la banca offre in termini di qualità dei mutui ipotecari che sostiene. Mentre è vero che è un relativamente liquidoIl fatto che un istituto finanziario sia in bancarotta non garantisce il pagamento del rendimento o del suo capitale se vi è un problema con l’istituto e i suoi crediti ipotecari, a causa del mancato pagamento di questi, quindi è importante conoscere il grado di gerarchia nella riscossione di questo titolo nel caso in cui un istituto finanziario sia dichiarato fallito.

Tipi di Cédula Hipotecaria

Esistono due tipi di obbligazioni ipotecarie a seconda della garanzia che forniscono all’investitore:

• Garanzia globale: la garanzia del certificato ipotecario è composta da tutti i prestiti ipotecari dell’ente. In teoria, questa copertura è più ampia e sicura, anche se non sempre è così.
• Garanzia speciale: la garanzia dell’obbligazione ipotecaria è costituita da una parte del portafoglio di prestiti ipotecari dell’ente finanziario. In questo aspetto, può includere garanzie di qualità creditizia superiore o inferiore, quindi è molto importante analizzarlo.

Tipi di obbligazioni coperte per paese

Di seguito sono elencati i tipi più importanti di Covered Bond in ogni paese:

1. Austria – Fundierie Bankschuldverschrelibungen
2. Germania – Jumbo Piandbrief.
3. Francia – Obblighi Foncieres.
4. Spagna – Obbligazioni ipotecarie e obbligazioni regionali.
5. Lussemburgo – Lettre de Gage.
6. Irlanda – Asset Covered Security.
7. Regno Unito – Obbligazioni coperte UK.
8. Svezia – Sakerstallda Obligationer.
9. Danimarca – Saerligt Daekkede Realkreditobligationer.
10. Portogallo – Obligacoes Hipetacarias.
11. Paesi Bassi – Obbligazioni coperte olandesi.
12. Italia – Obbligazioni Bancarie Garantite.
13. Finlandia – Ioukkovelkakina
14. Canada – Obbligazioni coperte canadesi.
15. USA – Obbligazioni coperte USA.