La cartolarizzazione nel settore bancario è il processo attraverso il quale le banche mettono in comune le loro attività con diritti di credito in titoli finanziari emessi sui mercati dei capitali.
I crediti sono definiti come prestiti immobiliari, crediti al consumo o fatture emesse e non saldate, che danno luogo ad un obbligazione di cartolarizzazione diverso a seconda del diritto di credito. La cartolarizzazione di attività è solitamente effettuata tramite una società, che è responsabile del collocamento di tali attività con garanzia o supporto appartenenti alle banche.
Obiettivi della laurea nel settore bancario
Le banche cercano di cartolarizzare le loro attività principalmente per due motivi:
1. Diversificate il rischio tra i vostri investitori, poiché questo processo di ingegneria finanziaria permette loro di collocare i loro beni sotto forma di titoli in modo rapido ed efficiente, trasferendo il rischio di credito.
2. Stanno cercando di ottenere finanziamenti e di aumentare il loro fatturato.
3. Diventano emittenti e quindi possono controllare il denaro in circolazione di quell’attività cartolarizzata e possono anche manipolare il prezzo e la valutazione dei titoli sul mercato.
In molti casi le attività sono state cartolarizzate senza controllare il rischio delle emissioni e con rating del credito totalmente errati che sono stati causa di gravi crisi in tutto il mondo. Per questo motivo i principali organi di vigilanza internazionali devono unire le forze e raggiungere un consenso sui controlli stabiliti nella cartolarizzazione delle attività, dalla trasparenza nella loro valutazione e nel prezzo, alla reputazione delle società emittenti e alle informazioni fornite all’investitore.
Vantaggi della cartolarizzazione
I principali vantaggi dei titoli garantiti da attivi nel settore bancario sono i seguenti:
- Permette l’accesso a attività finanziarie costi più facili e più bassi.
- Maggiore varietà di investimenti per migliorare la diversificazione e l’ottimizzazione delle risorse.
- Permettono di liberare i saldi patrimoniali e quindi di rispettare i coefficienti patrimoniali.
Svantaggi della cartolarizzazione
Gli svantaggi più notevoli sono i seguenti:
- Rischio di contagio a causa di una valutazione errata dei titoli.
- Mancanza di trasparenza dei prezzi da parte degli emittenti.
- Conflitti di interesse tra emittenti e investitori.
- Mancanza di indipendenza delle agenzie di rating.