L’S&P 500 è il principale indice di borsa dagli Stati Uniti. L’indice è stato creato nel 1,923 quando Standard & Poors lo ha introdotto con un elenco di 233 aziende, ma è stato nel 1957 quando l’indice era composto da 500 aziende.
Le aziende che rappresentano l’indice sono le più robuste e importanti dell’economia americana, tra queste, possiamo evidenziare Amazon, Blackrock, Caterpillar, Coca-Cola, Cisco, Apple, General Electric, IBM, JP Morgan, Mcdonald’s, Microsoft, Pfizer, Verizon, Walt Mart Stores, Yahoo, Visa e molte altre importanti aziende a livello internazionale.
Nel 2019 rappresentava circa un terzo della capitalizzazione di mercato mondiale.
Caratteristiche S&P500
È l’indice più rappresentativo al mondo, in quanto i suoi movimenti e le sue notizie influenzano direttamente il resto dei mercati e i diversi asset negoziati al loro interno.
Le aziende che formano l’indice vengono scelte da una commissione, analizzando le seguenti variabili:
- Capitalizzazione di mercato. Deve essere superiore a 4,2 miliardi di dollari.
- Liquidità e le dimensioni.
- Settore in cui opera e barriere all’ingresso.
- Grado di internazionalizzazione.
- Indirizzo.
- Capitale fluttuante.
- La redditività economica.
- E’ ora che sia scambiato in borsa.
- Il volume delle azioni scambiate deve superare le 250.000 azioni ogni sei mesi.
L’indice S&P 500 è un attività sottostante per il mercato di derivati e per il mercato della liquidità in particolare, il suo Futuro finanziario. Qualsiasi notizia macroeconomica, come la pubblicazione del Prodotto Interno Lordo (PIL)Le riunioni del Comitato della Federal Reserve (FOMC) o l’assunzione di posti di lavoro non agricoli tra alcune delle variabili, così come la situazione microeconomica di ciascuna delle aziende, influenzano direttamente l’economia americana e il resto delle economie mondiali.
È quindi la misura più importante del polso dell’economia, ed è per questo che è seguita dai più importanti gestori di portafogli, trader e hedge fund del mondo, per investire e speculare con la sua volatilità e i suoi movimenti. La sua volatilità è misurata attraverso il VIX, prendendo come riferimento la volatilità implicita di otto opzioni Call e Put dell’S&P500. Se il VIX raggiunge una cifra elevata, corrisponde a cadute dell’S&P500 e viceversa.
Il massimo storico dell’indice è stato raggiunto a 2.140 punti, curiosamente, in coincidenza con i momenti critici in Europa.
Esempio di calcolo Futuro S&P500
Vediamo un esempio di calcolo di questo FuturoIl principale asset della società è il mercato dei derivati, che è l’asset più ampiamente negoziato.
Immaginiamo di aver fatto un acquisto di 1 contratto di questo Futuro al prezzo di 1.800 punti, pochi istanti dopo abbiamo deciso di vendere l’operazione a 1.805 punti.
In primo luogo, dobbiamo calcolare il volume di trading sul mercato per l’acquisto di 1 contratto:
Volume di scambio = Prezzo * Valore per punto
I contratti futures, a differenza dei contratti OTC, che possono essere modulati in volume e valore per punto, sono standardizzati, con un valore per punto pari a 50 usd.
Quindi, nell’esempio che abbiamo;
Volume nominale di negoziazione= 1.800*50= 90.000 usd
Il beneficio dell’operazione sarà il seguente:
Profitto/perdita = (Prezzo di vendita – Prezzo di acquisto)* Valore per punto
Profitto/perdita = (1.805 – 1.800)*50= 250 usd