La Società di gestione del fondo è quella che prende le decisioni di investimento del capitale e svolge tutte le funzioni di amministrazione e rappresentanza del fondo.
Gestisce il capitale apportato dai risparmiatori del fondo o dai partecipanti ai vari attivi che compongono il portafoglio del fondo, come azioni, obbligazioni, derivati, depositi o prodotti strutturati.
È importante tenere presente che un fondo d’investimento non ha personalità giuridica ed è legato agli intermediari, ai partecipanti o al mercato tramite la società di gestione e il depositario. La società di gestione è tenuta a redigere un opuscolo informativo con le caratteristiche del fondo e a fornire informazioni sulla politica d’investimento del fondo, che costituisce l’elemento chiave del documento.
La quota del fondo è calcolata attraverso il valore d’inventario netto per mezzo del quoziente tra il patrimonio totale del fondo e il numero di quote in circolazione.
Immaginate che il patrimonio totale di un fondo sia di 1.000.000 di euro e che ci siano 1.000 quote in circolazione, il NAV sarà di 1.000 euro.
La società di gestione trasferirà una quota al partecipante, nota come quota di gestione. Questa tassa di gestione avrà un massimo legale consentito a seconda della regolamentazione di ogni paese. A loro volta, ci sono gestori di investimenti che legano il loro onorario ad una commissione di successo su una percentuale media di rivalutazione del portafoglio in un anno in relazione ad una benchmark o attività di riferimento sul mercato.
Funzioni della Società di gestione del fondo
Le principali funzioni delle società di gestione dei fondi d’investimento sono le seguenti:
- Amministrazione e rappresentanza degli istituti di investimento collettivo del risparmio (CII).
- Gestione del capitale per conto terzi.
- Consulenza finanziaria e intervento sulla questione dei collocamenti pubblici e privati.
- Calcolo del valore patrimoniale netto giornaliero e sua pubblicazione.
- Presentazione della relazione trimestrale e della relazione annuale del Fondo, con l’indicazione della performance del Fondo e di eventuali cambiamenti nella sua composizione.
- Pubblicazione giornaliera e trasparente della performance del portafoglio e della sua composizione.
- Pubblicazione degli indici finanziari del Fondo.
Infine, va osservato che la società di gestione è una società per azioni e non può essere una società di deposito, ma deve essere indipendente e libera da qualsiasi interesse al di fuori della buona gestione dei portafogli d’investimento dei suoi clienti.