Il debito estero è l’insieme degli obblighi che un paese ha nei confronti dei creditori residenti all’estero.
Il debito estero è composto da debito pubblico e privato. Il primo si riferisce ai debiti contratti dallo Stato e dalle sue istituzioni, mentre il secondo si riferisce ai debiti contratti dalle imprese e dalle famiglie.
I creditori all’estero possono essere banche straniere, governi di altri paesi o organizzazioni internazionali che forniscono finanziamenti come il Fondo Monetario Internazionale (FMI), la Banca Interamericana di Sviluppo (BID).
Origine ed effetti del debito estero
Ci sono diverse ragioni che possono spiegare il debito estero di un paese. Tra questi motivi troviamo:
- Investimenti in infrastrutture o macchinari: la necessità di fondi per effettuare investimenti in infrastrutture o macchinari per lo sviluppo produttivo. Ad esempio, i paesi possono prendere in prestito per costruire strade, ponti e gallerie al fine di ridurre i costi di trasporto per le imprese e favorire così la crescita.
- Disastri naturali: per esempio, uragani, terremoti o incendi boschivi che costringono il paese a ricostruire una parte significativa del suo territorio.
- Mismanagement: Ci può essere una cattiva gestione da parte di enti pubblici e privati che hanno sprecato risorse per attività non redditizie.
Gli effetti del debito estero dipendono dalle ragioni che lo giustificano. Quindi, se il debito è stato utilizzato per investimenti, il debito avrà un effetto positivo in quanto consentirà un maggiore sviluppo futuro, che sarebbe stato impossibile senza poter contare rapidamente sulle risorse.
Al contrario, quando l’indebitamento è spiegato da una cattiva gestione, gli effetti possono essere disastrosi perché il debito contratto (più gli interessi) dovrà essere rimborsato mentre non sono state generate nuove fonti di reddito.
Classificazione del debito estero
Il debito estero può essere classificato secondo vari criteri. Qui sotto ce ne sono alcuni:
- Per strumento di debito: il debito può essere classificato in base al tipo di strumento utilizzato (obbligazioni, prestiti, credito commerciale, ecc.)
- Secondo il termine: a breve o a lungo termine.
- Per tipo di valuta: nazionale, estera (generalmente in dollari)
- Per tasso di interesse: fisso o variabile.
Esempio: la crisi del debito estero degli anni ’80
Un esempio di debito estero con gravi conseguenze per i cittadini è stato il debito dei paesi latinoamericani negli anni ’70 e ’80. La storia inizia intorno all’anno 1973, quando il prezzo del petrolio è quasi quadruplicato, tanto che i paesi esportatori di questo prodotto cominciarono a realizzare enormi profitti.
I paesi in via di sviluppo, soprattutto quelli dell’America Latina, vedevano in questa abbondanza di risorse esterne un’opportunità per prendere in prestito a tassi di interesse molto bassi e prendere in prestito grandi quantità di denaro. Tuttavia, questo denaro non è stato utilizzato per investimenti, ma piuttosto per attuare politiche espansionistiche senza un rendimento giustificato.
La crisi è iniziata nel 1979 quando la Federal Reserve degli Stati Uniti ha deciso di aumentare i tassi di interesse per evitare l’escalation dell’inflazione. L’aumento dei tassi di interesse e l’apprezzamento del dollaro hanno portato ad un significativo aumento del valore del debito dei paesi in via di sviluppo, molti di essi non avevano le risorse per pagare il loro debito e in alcuni casi tutte le loro risorse sono state utilizzate per pagare gli interessi.
Nel 1982 il Messico dichiarò di non poter più pagare il suo debito e la paura si diffuse. Il rinnovo dei crediti è stato negato e molti Paesi sono rimasti in una situazione finanziaria precaria.